2024년 우리금융지주 배당금 배당일 실적 전망
2024년 우리금융지주 배당금 배당일 실적 전망. 상대적으로 CET1 비율이 낮은 모습으로 저평가를 받고 있는 우리금융지주를 분석을 해보겠습니다.
목차
우리금융지주 배당금
오늘은 국내 4대 금융지주 중 가장 활발하게 투자활동을 하고 있는 우리금융지주의 배당금 전망에 대해 분석을 해보겠습니다.
최근 한국포스증권을 우리종합금융과 합병을 하며 다시 증권업에 진출을 한 바 있고, 비은행 경쟁력 강화방안의 일환으로 보험사를 인수하기 위해 물색하고 있는 모습입니다.
롯데손해보험 지분 인수를 검토했으나 인수를 추진하지 않기로 결정한 바 있고, 별도로 진행중인 동양생명과 ABS 생명 인수를 추진하고 있으나 구체적으로 결정이 되지 않은 모습입니다.
과거 높은 배당금과 높은 배당수익률을 보이고 있고, 금융지주 중에서는 가장 낮은 주식 가격을 보이고 있어서 투자자들에게 배당 투자로 인기가 많은 기업입니다.
하지만, 위에서 언급한대로 최근 공격적인 사업 확장 움직임으로 인해 2024년 배당금이 삭감이 될 것이라는 우려가 제기되고 있는 상황입니다.
2024년 1분기 기준 국내 4대 금융지주 중에서 가장 낮은 CET1 비율을 보이고 있어서 단기적으로 배당여력이 축소될 수 있다는 의견이 나오고 있어서 실적 전망과 컨센서스를 확인하며 배당금 분석을 해보겠습니다.
우리금융지주 배당금 전망
우리금융지주도 다른 금융지주들과 마찬가지로 2024년 1월 이후 가파른 주가 상승을 보였습니다.
하지만, KB금융과 하나금융지주에 비해서는 높은 상승을 못 보인 모습입니다.
이러한 이유로는 비은행 포트폴리오 강화를 위해 많은 자금을 지출해야한다는 부분이 주가상승의 발목을 잡은 것이라고 생각됩니다.
우리금융지주의 과거 배당금 지급 내역을 확인해보겠습니다.
2019년에 1주당 700원의 배당금을 지급하며 배당수익률 5.8%를 보인 바 있으나, 2020년에는 금융당국의 제재로 인해 배당금을 크게 삭감을 시킨 바 있습니다.
2021년부터 다시 배당금을 크게 상향시키며 높은 배당수익률을 보였고, 2022년에도 주주들의 기대에 부응하는 모습을 보였다고 생각됩니다.
하지만, 2023년에는 실적이 전년대비 감소하면서 배당금도 삭감을 시킨 것을 확인할 수 있습니다.
배당금은 삭감되었지만 배당성향을 상향시키면서 주주친화적인 모습을 보이기 위해 노력한 것을 확인할 수 있습니다.
2024년 배당금은 1140원이 전망되고 있어서 현재 주가 대비 기대 배당수익률이 7%가 넘는 모습을 보여주고 있습니다.
우리금융지주는 CET1 비율을 13%를 기준으로 넘으면 주주환원율 35% 이상으로 설정하고, 13% 미만이면 주주환원율을 35% 보다 낮게 책정하여 주주환원을 하는 기업입니다.
2024년 1분기 기준 CET1 비율이 12%를 보이고 있어서 주주환원을 끌어올리기는 힘든 비율이라고 생각되고, 추후 보험사 인수를 추진할 경우 비율이 더욱 하락할 가능성이 있는 상황이라 배당금 상향에 대한 기대감은 가지지 않는 편이 좋아보입니다.
우리금융지주 실적
과거 실적을 먼저 확인해보겠습니다.
2020년 1조 5천억원의 순이익을 기록했으나, 2021년에는 전년대비 85% 상승한 순이익을 기록한 바 있습니다.
매출액 또는 손익 구조가 변동된 주요 원인으로는 순영업이익 증대 및 효과적인 비용 관리라고 밝힌 바 있습니다.
2022년에도 전년대비 20%에 가까운 순이익 증가를 보였고, 손익이 상승한 원인은 2021년과 동일한 것으로 밝힌 바 있습니다.
2023년에는 전년대비 20% 정도 순이익이 감소한 바 있고, 연체율이 올라가고 부동산 PF 부실 우려에 대해 선제적으로 대손충당금을 쌓는 등 신용손실에 대한 손상차손 증가의 원인으로 순이익이 감소했다고 밝힌 바 있습니다.
2023년 실적이 크게 감소했음에도 불구하고 높은 순이익을 기록한 것을 미루어보아 사업 경쟁력은 있는 기업이라고 볼 수 있습니다.
2024년 실적 전망치를 보면 영업이익은 2023년 대비 17% 상승할 것으로 전망되고 있습니다.
당기순이익도 16% 상승하며 3조원이 넘는 순이익을 다시 기록할 것으로 전망하고 있습니다.
다만 2024년 1분기 실적을 보면 전년 동기 대비 매출액은 소폭 증가했으나, 영업이익은 감소했고, 순이익도 감소한 모습을 보였기 때문에 전망이 하향 조정될 가능성이 있어 보입니다.
2024년 2분기 실적은 발표되지 않았으나 시장 전망치에 부합할 것이라는 의견이 다수인 상황입니다.
순이자마진이 소폭 하락할 것으로 예상하고 있어서 실적이 조금은 하향조정될 것으로 보입니다.
그럼에도 불구하고 2026년까지 꾸준하게 실적 증가를 전망하고 있고, 실적이 하향 조정이 된다하더라도 안정적인 수익을 거둘 것으로 예상되고 있어서 긍정적이라고 할 수 있습니다.
주가수익비율도 과거와 동일한 수준을 보일 것으로 예상되어 실적이 성장하며 그에 맞게 주가도 점진적으로 상승할 것으로 예상되고 있습니다.
우리금융지주 컨센서스
2024년 6월 이후 발표된 컨센서스에 따르면 평균 목표주가는 1만 7500원입니다.
비은행 부문을 확장하고 있으며, 3분기 밸류업 공시를 주목해야 할 필요가 있어 보인다는 의견이 있습니다.
대형 은행주 중 가장 낮은 PBR을 보이고 있지만, 비은행 부문 확장으로 인해 자본 및 가격 부담이 증가할 것이라는 의견도 있습니다.
인수 여부는 결정되지 않았지만, 인수가 결정된다면 인수 가격 등에 따라 CET1 비율이 정해질 것으로 보여서 배당에 관한 사항은 불확실성이 커진 상태라고 생각됩니다.
또한, 우리종합금융과 합병한 포스증권은 지난 5년간 적자를 기록하는 모습을 보여왔기 때문에 합병 이후 수익성이 개선될 지에도 귀추를 주목해야 할 필요가 있다고 보입니다.
2024년 1분기 기준 우리금융지주의 BIS 비율이나 기타 자본 비율 등은 양호한 수준이라고 평가하고 있으나 주주환원에 직접적인 영향을 미치는 CET1 비율은 국내 4대 금융지주 중 가장 낮은 수준이라 배당이 축소될 수 있다는 점이 있으니 유의하시길 바라겠습니다.
그럼 이상으로 우리금융지주의 배당금 및 실적 전망에 대한 포스팅을 마치겠습니다.
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